关税大涨预期之下，中美电子烟贸易走向何方

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【两个至上2Firsts原创】11月25日，新当选的美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）在其创立的社交平台“Truth social”发布了两篇贴文，宣布将从其执政第一天起，大幅提高来自墨西哥、加拿大和中国的商品关税。其中，对从加拿大和墨西哥进入美国的所有产品征收 25% 的关税。对来自中国的商品，在其上一个任期已经增加了25%关税的基础上，再额外增加10%。此前，特朗普在竞选期间曾外表示，他已提议对所有中国商品征收高达60%的关税。

回顾2017-2021年任期，特朗普政府曾频繁利用关税等手段调整美国的贸易结构。其中涉及范围最广的301条款关税对价值超过3000亿美元的中国商品加征7.5%至25%的关税，电子烟设备和零部件都包含在其中。

在电子烟领域，中国是最大的供应链中心，生产了全球90%以上电子烟。美国是全球第一大市场。中美电子烟贸易在全球占据举足轻重的地位。特朗普对中国大幅度提高关税的表态，一旦在其上任后实施，对于中美电子烟贸易会带来哪些影响？除了贸易，合规、产业外流等问题又将如何影响中美贸易的走向。两个至上2Firsts与多位行业从业者进行了交流。

加征关税与灰关的博弈

2018年，中美围绕关税展开谈判，直到2020年1月，双方达成中美第一阶段贸易协议，美国同意在30日内，将针对1200亿美元的中国商品新征关税降低一半至7.5%。但美国较早前对价值2500亿美元的商品征收的25%关税则维持不变，电子烟设备及零件就在这2500亿美元之中。

从业多年的电子烟物流人士A先生对2Firsts透露，目前中国的电子烟产品进入美国，正常申报的关税合计是“27.86%”。其中“原来关税为2.86%，加征关税为25%”。

他坦言，“上一次特朗普政府增加25% ，整体来说对我们影响不是很大。”

A先生称，在上一次加征关税后，行业众多的企业选择“灰关”出货至美国。如果按照美国正常的电子烟关税标准，产品的物流等成本会反馈到市场终端。

而在特朗普本次的“10%”表述中，10%是属于额外关税（Additional Tariffs），这意味着电子烟产品将会被征收37.86%（原始关税2.86%，上一次加征关税25%”，额外关税10%）的关税，

A先生表示，“但如果他真正执行对所有中国商品60%的关税政策，只会加剧美国国内的通胀”。

中国日报（China Daily）援引研究发现，自2018年以来，美国对部分中国商品大幅加征关税，美国进口代理商、批发零售商承担了90%以上的加征关税成本。他们又将压力以“涨价”的形式转嫁给下游生产者和终端消费者。

“羊毛始终是出在羊身上，提高关税让关税成本提高，美国的销售价格自然就涨起来了。”A先生说道。

制造出海规避关税制裁

A先生认为，如果美国在未来继续大幅度增加并落实关税，会对电子烟头部企业影响较大，他们“可能会转移阵地到东南亚。”他也观察到，深圳不少企业都搬往印度尼西亚，越南，马来西亚等地生产。

据已知的公开信息，已有多家电子烟生产公司选择在印度尼西亚建厂，包括思摩尔、美深威、蜂窝工场、基克纳、劲嘉等知名企业。

根据美国贸易委员会（USITC）公布的2023年6月的数据，2023年上半年，美国从中国进口的电子烟仅为63.7%，来自印尼的电子烟则占据了其超过35%的份额，印尼已成为美国第二大电子烟进口来源。尤其在2020年，印尼恢复了贸易最惠国待遇，印尼出口至美国的电子烟套装只需支付2.6%的进口关税,优惠税率更进一步地增强了其在美国市场的竞争力。

但制造出海仍有隐患。随着美国对中国贸易制裁的加剧，一些国家已经表态不愿成为中国制造的“马甲”。2024年12月，马来西亚投资、贸易及工业部副部长刘镇东表示，马来西亚已敦促中国公司不要将该国作为重新标签产品以规避美国关税的中转站。规劝许多中国企业,如果只是想通过马来西亚，来对其产品重新贴标签以规避美国关税，就不要在马来西亚投资。
 

物流业：空运改海运，多种方式降低高关税影响

在物流行业深耕多年的B先生向2Firsts表示，按照以往特朗普上台后的举措，加关税是必然的，会直接导致美国电子烟物流的成本上升，大多数电子烟企业依然会采用“灰清”的方式进入美国，关税增加使得灰清的体量将加大，也意味着查验率会上升。

他近期注意到，美国针对小商品进口也再缩紧。“包括现在香港飞提单显示跨境电商的货物，清关也会受阻，清关难度也增加。”

谈到物流行业普遍的应对方式，他表示，“我们采用多式联运方式提供给客户多种运输方案，降低运输成本，例如用美森快船运电子烟，开船后时效12天到港15天到海外仓，运输成本是空运的三分之一。”

电子烟对美运输是否可以通过绕道其他国家或地区中转以降低关税？他认为，“灰清”的电子烟基本都是从韩国飞的，目前来看并不能降低关税。

“美国海关是知道电子烟90%都来自中国，换地区中转基本是一样的，至于运输路线是否调整，其实看每个物流企业的清关行业资源。”他说。

电子烟“美国制造”短期难以实现

“Make American Great Again”，是特朗普的核心政治口号。而其主要施政策略之一就是“制造业回流”，即吸引制造业向美国的回流和集中。

在核心的税率政策方面，特朗普称将会把在美国本土制造产品公司的企业税率进一步降至15%。2017年时，特朗普已经将该税率从35%降至21%。

对此，B先生向2Firsts表示，生产必然不会转移到美国本土。“中国电子烟产业生态非常集中，产业配套齐全，所以电子烟的研发和生产成本是全球最低的，产业转移是非常困难的，而且美国的政策经常变动导致了中国企业没有信心到美国本土化生产。”

对于东南亚建厂，B先生显得更为乐观，他认为东南亚地区可以生产廉价电子烟，但“无论从外观，样式，功能，口感和包装，都只有中国生产的才有质感。”

 “简单来说：我们的核心优势是总成本领先。”B先生说。

小企业：躲得了关税，躲不了账期

长期在北美以及拉美市场从事电子烟渠道的人士C先生告诉2Firsts，美国对于小商品，尤其是电子烟等消费品，短期内似乎不会增加关税，但对电子烟的监管可能会更严苛，尤其是合规要求较高的企业。

C先生自认为“小玩家”，关税的变化不会影响其自身状况。

“可能会对特别讲究合规的几个头部有影响，但对我们小玩家没有啥影响。”

他解释说，“我们渠道也就是赚五毛或者一块钱，只要你比卷烟便宜，就有人用，我们渠道商就有空间。”相较之下，他对美国市场无序竞争的担忧更为深刻。

“内卷”愈演愈烈，加之动辄一个月甚至更长的账期，已经让许多中小企业难以为继。例如，今年7月30日，深圳市雾客科技有限公司发布了《关于公司停产结业通告》。该通告显示，“因下游客户受国际市场冲击货品滞销，大量货款未收回，造成公司资金严重短缺……品牌方，美国代理商直接躺平赖账，直接导致公司现金流断裂”，最终宣布停产结业，并将进入破产程序。

虽然近期有部分企业选择减少对美国的资源投入甚至退出，从而让市场竞争降温，然而账期问题依然存在，这对于现金流原本就紧张的中小企业，“账期模式”无异于雪上加霜。

一位美国电子烟市场的从业者曾告诉2Firsts，目前行业常见的账期为1-3个月，并且“与客户关系越好，账期可能会越长。”但他坦言，现在一般和熟悉的客户交易，做电子烟也“只接一些现款的订单”。

C先生更建议小企业在现有条件下集中资源，降低成本，去集中资源冲击拉美或者中东市场。

“你要进美国市场，要不是在那一边已经建立了很强的分销体，或者跟当你分销公司有很深的合作，要不然就是，你就砸钱砸技术，我们小玩家怎么进入呢？对我们这种小玩家来讲，完全没有机会。”

美国市场面临下一轮洗牌

最新的出口贸易数据显示，中国10月的电子烟出口额总计约8..9亿美元，美国仍是最大的出口目的国，出口额达到了2.8亿美元，占据了31%的出口份额。

进入2024年来，美国电子烟市场的监管环境也在发生着变化。2024年6月，FDA首次授权奥驰亚旗下NJOY公司的四款薄荷醇味电子烟产品在美国销售。这是FDA首次批准非烟草口味的电子烟。

同月，FDA宣布与司法部（DOJ）合作，成立多部门联合执法小组，打击从中国进口的未经授权的水果味一次性电子烟。

10月，FDA和海关及边境保护局（CBP）联合扣押了一批价值7600万美元的电子烟产品。此外，FDA还对市场上销售的智能手机式电子烟发布了多份警告信。

监管以外，美国新型烟草市场仍然吸引着产业的关注和投入。

菲莫国际（PMI）、英美烟草（BAT）和奥驰亚（Altria）在近年来一直推动向新型烟草产品转型的步伐。菲莫国际Q2财报显示，美国尼古丁袋ZYN出货量达到 1.351 亿罐，同比增长 50.3%。此外菲莫国际还在推动其加热烟草产品IQOS重新进入美国的计划，预计将在得克萨斯州奥斯丁推出IQOS试点计划，

面对美国市场监管与机会并存的局面，少部分头部企业加快了应对的准备，比如加紧PMTA申请、以及加快海外建厂进度等。但更多的企业还在观望，如A先生所言，“大家都在观望，一旦头部被打倒，才有机会上位。”

长期关注电子烟行业的投资人SKY表达了相似的观点，新一轮的关税会导致行业开始重新洗牌。

“最害怕的还是因为加了关税，美国海关执法预算上升会疯狂扣押。中国企业是怕扣押不怕加税的。考虑到目前灰关当道，行业的洗牌几乎无可避免。”SKY说。

对于以低成本竞争为核心优势的中国电子烟企业来说，关税成本与违规成本压力尤为突出。这一群体真正的对手，是有着更雄厚的资金实力和规模效应的大国际烟草公司，它们能够更从容地应对成本上涨。

一位已经退出美国市场的从业人士说出了他的看法：“我们都清楚关税是可预见的风险，但也意味着重新分配。关键是，谁能熬过这场风暴，站到最后。”

在海洋中，当鲸鱼走到生命的尽头，身体缓缓沉入幽静黑暗的深海区。这里没有阳光，生存环境十分恶劣。对深海生物来说，鲸鱼的死亡却成为难得的生存契机。伴随着鲸鱼的沉降，海底逐渐形成了一个独特的生态系统，使得荒凉地焕发生机。

“在美国等待上位的中国中小品牌有深耕团队的，他们都等着‘一鲸落，万物生’”。A先生说。

图片：ChatGpt生成

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