【两个至上快讯】5月4日,中泰证券对赢合科技(300457)进行研究并发布了研究报告《锂电设备龙头,固态电池设备及电子烟业务持续受益》,本报告对赢合科技(300457)给出增持评级。
两个至上根据原文整理出了以下信息:
电子烟ODM业务有望成为公司第二成长曲线。电子烟业务主要以品牌业务为主,为客户提供电子烟、烟弹、雾化器及其他电子烟配件等产品,赢合科技的电子烟业务在2023年实现了快速增长,营业收入达到33.41亿元,占公司总营业收入的34%。
公司旗下的斯科尔子公司提供的电子烟产品,以其丰富的口味和高品质赢得了欧洲用户的广泛青睐。特别是SKE品牌在英国市场的表现尤为突出,市占率持续飙升。斯科尔在英国及欧洲其他国家的品牌业务取得了突破性发展。2023年8月,SKE在英国市场的份额已经提升至第三位。
赢合科技拥有超过5000名员工,并设立了沙井分厂,拥有20000余平方米的制造产业基地,确保了产品的高质量产出,月出货量达2000万支以上。2022年9月21日,公司的下属电子烟子公司斯科尔已取得烟草专卖生产企业许可证,有助于借助产业发展机遇,进一步加大海内外新型烟草市场的拓展与布局。
公司积极拓展海外市场,特别是在英国设立了全资子公司,以加快新产品的TPD认证,提升市场份额。
尽管电子烟业务发展迅猛,但公司也提示了潜在的政策风险,由于新型烟草行业处于发展初期,国内外政策变化可能影响业务发展。
赢合科技首次覆盖给予“增持”评级,预计公司未来几年归母净利润将持续增长,受益于新技术发展及海外市场扩张。
中泰证券总结,赢合科技的电子烟业务通过不断的产品创新和市场拓展,已经在全球市场上占据了一席之地,展现出了良好的市场竞争力和成长性。同时,公司也在积极应对可能的政策和市场风险,以保持业务的持续健康发展。
本文章为深圳两个至上科技有限公司原创文章,其版权及许可使用权归属本公司,未经授权任何单位和个人不得擅自复制、转载或使用其他方式侵犯本公司版权,违者本公司将保留追究其法律责任的权利。