两个至上App
全球领先的雾化科技媒体和智库
下载App
App内打开
中文站
中文站
英文站 - English
西语站 - Spanish
俄罗斯站 - русский язык
下载APP
扫码下载
两个至上APP
国内

读者评《重估思摩尔:失误,危机与出路》

2024-01-04
两个至上
2024-01-04
1月3日,两个至上发布了题为《重估思摩尔:失误,危机与出路》的文章。该文章发布后,引发了众多读者讨论,两个至上筛选了部分观点,为读者提供更全面的思考思摩尔问题的视角。

【两个至上快讯】1月3日,两个至上发布了一篇深度文章,题为《重估思摩尔:失误,危机与出路》。文章发布后,立即引起了电子烟行业内广泛的讨论。

 

两个至上对截至目前的各方观点进行了综合总结,旨在为读者提供更全面的思考思摩尔问题的视角,更好的进行探讨。

 

以下是各方观点:
 

@migao快快长大
 

(1)错过一次性业务跟两个大客户发力太迟有很大关系,思摩尔是代工业务,再好的技术客户不用也是白扯,这是他这个角色的天然被动,如果英美烟草更早布局一次性,思摩尔自然也不会落后这么多,毕竟一次性的技术含量低,思摩尔的原始积累足够满足产品需求。

 

(2)延展一下推测,英美烟草不那么快做一次性,实际也不是后知后觉,而是不想让自己那么快进入恶性竞争,在22年以前对一次性不会兴起应该还心存侥幸,毕竟一次性和换弹的毛利率差距太大了。后来发现,趋势担不住,只能亲自下场。比起利润,面临市场份额的丢失更可怕。

 

(3)所以基于以上2点,思摩尔一次性落后市场可能也就有了意料之外情理之中的悲情色彩。

 

(4)大客户博弈和大客户供应链成本优化需求,在过去1年在英美烟草和relx身上已经体现很明显了,英美烟草今年一次性的业务有50%甚至更多都放在合元那边,虽然今年推出了多款产品,但主力老款和一个主打新款已经是合元主导了,这个直接导致了思摩尔年初放出的一次性业务40亿的目标落空,如果不转移给合元,思摩尔今年一次性的业务应该有50-60,而实际我预估今年应该就35左右。悦刻也一样,国内市场已经从思摩尔独供变成了思摩尔合元和卓力能一起做,而在海外市场,这一块我没有数据,但我保守估计思摩尔只占不到40%了。

 

@1加油哈哈哈

 

全文对思摩尔的合规性只字未提,如pmta,这是其不进入美国市场的根本原因;欧洲市场上一次性企业入场时做的是大口数,违背了TPD的规则,这也是思摩尔没有和这些企业合作的重要原因,因此,思摩尔目前的状况是很多政策原因导致的,和研发没啥关系。此外,思摩尔的研发投入有一半用在了HNB产品上,并非全都在一次性产品上,这些文章没有提到。

 

@999朵玫瑰:

 

印象中,这好像是对思摩尔分析最详细的一篇文章了,读了几遍,既为一只庞然大物受挫而感到怅然,但同时也因看到了一些希望能感到慰藉。我是一个很相信时间能量的人,也是相信世界秩序的人,对于电子烟要走的路还非常长,市场总会走到不再以关心增长数据为第一要务的时代,当那时候,谁的产品足够安全与拥有足够的信任感,谁才是最后的赢家。生意场上总是流传这么一句话,不要比谁活得风光,要比谁活得更长——没错,我觉得思摩尔是那个永远都会在牌桌上的公司。

 

@匿名用户
 

思摩尔错过了最好的海外发展时期,这既是战略误判,也是他们难以忽视外部的监管,他们是有长期规划的一类公司,他们也没有在大选择上犯过原则错误,但中国与海外是两套市场,本来就应该有两种打法。不过思摩尔至少辉煌过,只是在外部资本炒作后,现在显得愈发沉寂。

 

@匿名用户

 

对思摩尔的投资是长期的,是对电子烟合规监管和类烟草产品监管趋势的认同。受限于上市公司合规要求,思摩尔不可能大面积放开生产订单。受限于烟草行业寡头化格局,思摩尔也必须继续维护好头部关系。短期来看,电子烟市场还没到强执法的合规时代,那么思摩尔的第二次腾飞期就不会到来。作为技术驱动企业,思摩尔还是得赌注在雾化技术上的迭代和创新能力,赌注工厂成本控制能力,赌注新雾化技术消费品成为爆品,现在一切都为时尚早。


甚至云雾消散那天,是不是思摩尔走到最后也不好说。

 

@雪球用户愈曲折愈见大风景

 

分析的不错,但不知道作者是有意还是无意忽略了一点,就是合规的重要性及强监管对竞争的影响,悦刻思摩尔的成功是在当时没有强监管的环境下取得的,能从一种厂商和品牌中脱颖而出证明了其能力,但后来的行业强监管,明显对于这种头部企业影响更大,新进入的中小厂商可以利用监管漏洞进行渗透,开发新产品也不受约束,而悦刻思摩尔则被捆住手脚,在一个极其有限的空间里腾挪,这种竞争是不对等的,其市场份额的下降,除了没有赶上电子烟消费迭代外,不平等的竞争应是主要影响因素。但跑得快不代表跑得远,在监管角度看,烟是有“原罪”的,因此电子烟合规合法及ESG建设,才是企业能坚持长跑下去的最基本保障,这一点悦刻和思摩尔的能力显然比其他新势力要强太多,但往往也被人忽视。

 

版权声明

本文章由深圳两个至上科技有限公司原创或转载自已明确标注原始信息来源的第三方信息源。文章的版权及许可使用权归深圳两个至上科技有限公司或原信息来源所有。未经授权,任何机构或个人不得擅自复制、转载或以其他方式使用本文内容,否则本公司将依法追究其法律责任。如需处理版权相关事宜,请联系:info@2firsts.com


AI辅助免责声明

本文可能借助AI技术以提高翻译和编辑效率。然而,由于技术限制,AI可能存在错误,因此读者应参考本文所提供的信息来源以获取更准确的表述。

本文内容不应作为任何投资决策的依据或建议,2Firsts不对因内容错误而导致的直接或间接损失承担任何责任。


警示:

1.本文仅供产业技术、政策等专业研究之用,文中提及的品牌、产品仅为客观描述之目的,不构成对任何品牌或产品的推荐或推广。

2.各类尼古丁产品(包括但不限于卷烟、电子烟及加热不燃烧产品)均对健康存在危害。请严格遵守所在国的相关法律和使用规定。

3.本文内容禁止未成年人阅读或传播。

全球首发“即抽即停”产品PTH MASTER,合元集团开启加热烟新时代电子烟物流服务商精选合集以合规驱动全球化发展——2Firsts 合规解决方案
推荐阅读
美国得州众议院通过SB 2024法案:拟禁售中国产电子烟并限制诱导营销
美国得州众议院通过SB 2024法案:拟禁售中国产电子烟并限制诱导营销
5月28日,美国得克萨斯州众议院以128票赞成、7票反对的票数通过了SB 2024电子烟监管法案。该法案将“电子烟”与“电子烟产品”的定义扩展至包括不含尼古丁的物质,并计划禁止销售在中国制造的电子烟产品。
美国监管
05-29
澳大利亚维州烟草许可推迟至2026年 电子烟执法缺口引发担忧
澳大利亚维州烟草许可推迟至2026年 电子烟执法缺口引发担忧
澳大利亚维多利亚州因执行资源有限,烟草销售许可制度需延至2026年。新规不涵盖电子烟销售,执法职责归联邦机构。高昂的许可证费用、缺乏关闭非法门店的权限,以及仅约14名检查员的配置,引发零售行业和执法部门强烈担忧。
新闻
04-28
产品|单盒容量22条 提供2种尼古丁浓度 FASTA尼古丁袋上线美国
产品|单盒容量22条 提供2种尼古丁浓度 FASTA尼古丁袋上线美国
一款名为FASTA NICOTINE POUCHES的尼古丁袋产品近日在美国地区电子烟经销商网站上线。该产品提供6MG和15MG两种尼古丁浓度规格,共有6种口味,单盒容量为22条。产品由英国公司REAZEN TECH LIMITED推出,宣传为“100%欧洲制造”,目前售价约4.99美元。
产品
05-14
外国官员提议在柬埔寨设电子烟工厂 柬首相回应:不接受任何相关投资
外国官员提议在柬埔寨设电子烟工厂 柬首相回应:不接受任何相关投资
近日,某国部长级官员曾拜会商业部长占妮莫,提出希望在柬设厂生产电子烟,但柬政府已否决该项投资申请。柬埔寨首相重申,政府不接受任何电子烟相关投资。自2014年起,柬埔寨已全面禁止电子烟、水烟和加热烟草制品的进口、销售和使用。
新闻
05-06
美国FDA联合海关查扣3380万美元非法电子烟 涉及Snoopy Smoke、Raz、AIRMEZ等品牌 首次向24家进口商发函警告
美国FDA联合海关查扣3380万美元非法电子烟 涉及Snoopy Smoke、Raz、AIRMEZ等品牌 首次向24家进口商发函警告
美国FDA于5月22日发布公告,称今年2月与海关和边境保护局(CBP)在芝加哥联合查获近200万个非法电子烟产品,估值达3380万美元,几乎全部来自中国,涉品牌包括Snoopy Smoke、Raz、OFF-Stamp、AIRMEZ等。FDA称,发货人使用伪报与虚假标识规避查验,产品均未经FDA授权,已首次向24家进口商发函警告,并要求限期说明合规措施。
美国监管
05-23
产品|ELFBAR新推ELFX MINI版:尺寸缩小,搭载5种RGB电量灯光
产品|ELFBAR新推ELFX MINI版:尺寸缩小,搭载5种RGB电量灯光
电子烟品牌ELFBAR旗下开放式ELFX系列推出新款ELFX MINI,该产品尺寸小巧,电池容量为1000mAh,功率范围10-30W,搭载5种RGB灯光显示电量,兼容ELFX系列烟弹,已登陆英国市场,售价暂未公布。
产品
05-30
菲律宾国税局寄望电子烟税印填补税收缺口 2025年定60亿美元消费税目标
菲律宾国税局寄望电子烟税印填补税收缺口 2025年定60亿美元消费税目标
菲律宾国税局推动电子烟税印政策,以弥补消费税缺口。局长卢马吉称,电子烟消费增长替代卷烟,但非法生产难监管,税印有望提高合规。国税局计划2025年税收目标增长11.4%至60亿美元。
新闻
04-17
产品|搭载1.09英寸触摸屏+6款实用工具 OXVA推出Xlim SQ Pro 2
产品|搭载1.09英寸触摸屏+6款实用工具 OXVA推出Xlim SQ Pro 2
OXVA近日推出开放式电子烟Xlim SQ Pro 2,搭载1600mAh容量电池,兼容XLIM PODS全系列烟弹,配备1.09英寸高清触摸屏及手电筒等6款实用工具,已在英国、沙特、埃及等地线上销售。
产品
05-09
产品|搭载全面曲面屏 可抽吸4万口 ELFBAR在中东推出新款一次性电子烟
产品|搭载全面曲面屏 可抽吸4万口 ELFBAR在中东推出新款一次性电子烟
ELFBAR近日推出新款电子烟Elfbar Moonlight,搭载全面曲面屏,可实时显示烟油和电池信息。该产品烟油容量22ML,ECO模式下使用次数可达40000口,每毫升烟油可抽吸1818次。该产品目前仅在中东地区销售,售价约合13.62美元。
产品
05-19
马来西亚登嘉楼州电子烟禁令引争议 电子烟协会质疑合规性并呼吁延期
马来西亚登嘉楼州电子烟禁令引争议 电子烟协会质疑合规性并呼吁延期
马来西亚登嘉楼州将于8月1日起实施电子烟销售禁令,引发马来电子烟商协会登嘉楼分会担忧,称该措施或导致贸易商每月高达115万美元的损失,并质疑禁令合法性。
新闻
04-28
温馨提示
本网站仅供产业从业者、研究者等专业人士访问。无关人员请勿进入!
未成年人禁止访问!
确认我已满21周岁
我未满21周岁
本网站不包含任何烟草、电子烟产品广告、销售信息。